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槓桿和保證金

槓桿和保證金

槓桿和保證金是差價合約等衍生工具交易的核心組成部分,雖然兩者密切相關,但它們指的是資金管理的不同方面。槓桿允許交易者以較少的資金控制較大的頭寸,而保證金指的是開立和維持這些頭寸所需的資金部分。槓桿和保證金是相輔相成的,但兩者在交易者的風險和風險敞口中扮演著不同的角色。

槓桿如何運作

槓桿是一種機制,允許交易者使用借來的資金放大交易的價值。透過增加超出帳戶可用額度的風險,交易者可以潛在地放大回報,但同時也會擴大損失。

例如,100:1 的槓桿比率意味著交易者只需投入 1,000 美元的自有資金,就可以在市場上控制 100,000 美元的資金。這使得槓桿成為一種有效的工具,用於獲取更多的市場風險,進入多個頭寸,或在沒有完全資金的情況下操作更高價值的工具。

但是,槓桿也會增加風險。例如,在 100:1 的槓桿作用下,1% 的不利價格變動可能導致 1,000 美元的損失 - 交易者的全部資金實際上會化為烏有。這強調了風險管理的重要性以及謹慎使用槓桿的必要性。

可用槓桿數額通常取決於交易的資產和監管條件。

邊際利潤的意義

保證金是交易者開立槓桿倉位時必須提供的實際資金額。它實際上是一種存款 - 總交易量的一小部分 - 作為抵押品。此保證金可確保經紀商能夠管理交易的潛在虧損。

舉例來說,開立 50,000 美元的倉位,保證金要求為 10%,則交易者帳戶中只需要 5,000 美元。經紀商有效地借出其餘的資金,只要帳戶淨值高於所要求的保證金水平,就可以開立和維持頭寸。

交易者為何使用它們

如果使用得當,槓桿和保證金都具有優勢。保證金能夠更有效地使用資金,使交易者能夠分散投資於多種工具,而不是將資金集中在單一倉位上。槓桿提高了資金的潛在回報 - 允許從較小的價格變動中獲取更大的利潤。

此外,保證金交易通常與帳戶結構整合在一起,這意味著一旦帳戶啟動,就可以存取資金而無需額外審批。這為想要快速回應市場狀況的交易者創造了更大的靈活性。

需要考慮的風險

收益成倍增加的同時,損失也可能成倍增加。對交易者不利的頭寸,只要變動很小的百分比,就可能導致重大損失,尤其是涉及較高的槓桿率時。

槓桿持倉也會產生持續成本。隔夜借入的資金通常會收取利息,雖然這些成本在日常看似微不足道,但卻會累積起來 - 尤其是對於長期持有的交易而言。

在價格變動劇烈的市場中,還有追加保證金或強制清算的風險。如果帳戶淨值低於規定水平,經紀人可能會在沒有警告的情況下平倉,以防止進一步的損失。

風險提示

由於基礎市場的波動性,外匯/差價合約交易對您的資本具有高風險。這些產品未必適合所有投資者。因此,您應確保您了解風險,並向獨立且獲得適當許可的財務顧問尋求建議。

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