Leverage und Marge

Marge und Hebelwirkung sind eng miteinander verbunden, aber sie sind nicht dasselbe. Die Marge wird verwendet, um eine Hebelwirkung zu erzielen. Wenn Sie Margin einsetzen, schaffen Sie eine Hebelwirkung und erhalten zusätzliche Handelsmacht. Dank der Hebelwirkung können Händler Positionen halten, die größer sind, als es das Kapital auf ihrem Konto sonst zulassen würde. Marge und Hebelwirkung beziehen sich also auf dasselbe Konzept, allerdings aus unterschiedlichen Perspektiven.

Was ist Leverage?

Hebelwirkung bedeutet, dass geliehenes Kapital eingesetzt wird, um den Umfang einer Position zu erhöhen und damit das Potenzial für Gewinne oder Verluste in dieser Position zu vergrößern. Die Hebelwirkung ermöglicht es einem Händler auch, mit seinem verfügbaren Kapital mehr Positionen zu eröffnen und so sein Konto zu diversifizieren. Der CFD-Hebel kann so groß wie 400:1 oder so klein wie 2:1 sein. Oft hängt die Höhe des verfügbaren Hebels von dem gehandelten Vermögenswert ab. Dabei ist zu beachten, dass ein Hebel immer das Risiko erhöht. Er ist ein zweischneidiges Schwert, denn er erhöht nicht nur die potenziellen Gewinne bei jedem Handel, sondern auch die potenziellen Verluste.

Was ist ein Spielraum?

Margin wird verwendet, um eine Hebelwirkung zu erzielen, indem man sich von einem Broker Geld leiht, um Positionen zu eröffnen, die größer sind, als es das verfügbare Kapital des Händlers sonst erlauben würde. Wenn Sie beispielsweise 100 Tesla-Aktien zu 900 $ pro Aktie kaufen wollten, bräuchten Sie 90.000 $. Wenn Sie jedoch einen Broker haben, der Ihnen den Handel mit Einschusszahlungen erlaubt, können Sie die gleiche Position mit nur 5 % des erforderlichen Kapitals oder 4.500 $ eröffnen. Damit bleibt dem Händler zusätzliches Kapital, das er für die Eröffnung anderer Positionen verwenden kann.

Was sind die Vorteile?

Der Einsatz von Margin und Leverage erhöht zwar das Risiko, bringt aber auch eine Reihe von Vorteilen für die Händler mit sich, die sie richtig einsetzen. Zum einen kann Ihr Kapital mit der Marge viel weiter gehen, als es sonst möglich wäre, was Vorteile bei der Diversifizierung bringen kann. Der Einsatz von Leverage bietet die Möglichkeit, die Rendite bei allen Geschäften zu erhöhen. Die Marge bietet dem Händler auch eine hilfreiche Finanzierung für den Handel. Da die Verwendung von Einschüssen in der Regel im Voraus auf Kontoebene genehmigt wird, kann der Händler, solange er den erforderlichen Einschussbetrag auf seinem Konto hat, weiterhin Kredite aufnehmen, ohne dass er mehr Papierkram erledigen oder die Finanzierungsbedingungen neu aushandeln muss. Die Zinssätze für Einschusszahlungen sind in der Regel ebenfalls recht günstig.

Was sind die Risiken?

Marge und Hebelwirkung bieten zwar einige sehr verlockende Vorteile, denn wer kann schon widerstehen, seine Rendite bei einem Handel um das 400-fache zu erhöhen? Aber sie sind sicherlich nicht ohne Risiken. Zum einen könnte dieser 400-fache Handel einen Verlust genauso leicht um das 400-fache vergrößern wie einen Gewinn. Das größte Risiko von Margin und Leverage ist also gleichzeitig ihr größter Vorteil. Ein weiteres Risiko beim Handel mit Hebelwirkung, das von Anfängern oft nicht bedacht wird, ist das Risiko, aufgrund von Zinskosten über Nacht Geld zu verlieren. Die Margin-Kosten werden über Nacht berechnet, so dass für jede Nacht, in der eine Position offen gehalten wird, zusätzliche Finanzierungskosten anfallen. Diese scheinen im Einzelnen gering zu sein, können sich aber im Laufe der Zeit durchaus summieren. Bei einem Broker ohne Negativsaldo-Schutz ist es außerdem möglich, durch die Hebelwirkung einen Verlust zu erleiden, der größer ist als das Guthaben auf einem Konto. Dies erfordert die Einzahlung zusätzlicher Mittel, die der Händler möglicherweise nicht für den Markt verwenden wollte.